Zákon o ľudových družstvách a o družstevných organizáciách, schválený Národným zhromaždením Československej republiky 27. októbra 1954, ustanovuje právne základy pre fungovanie a organizáciu ľudových družstiev, ktoré sú definované ako socialistické právnické osoby. Hlavným cieľom tohto zákona je podpora socialistickej výstavby a zvyšovanie hmotného a kultúrneho blahobytu členov a pracujúceho ľudu prostredníctvom hospodárskej a kultúrno-politickej činnosti družstiev. Kľúčové ustanovenia obsahujú požiadavky na vznik družstiev, ktoré zahŕňajú schválenie stanov, zvolenie orgánov a súhlas kompetentného ústredného sväzu družstiev. Zákon tiež podrobne definuje právnu povahu, práva a povinnosti členov, a proces prijímania nových členov. Členstvo v družstve je dostupné pre pracujúcich občanov od 16 rokov, pričom stanovy môžu upravovať aj zapojenie právnických osôb. Podstatný dôraz je kladený na stanovy, ktoré musia jasne definovať názov, sídlo, predmet činnosti družstva, a zodpovednosti členov. Zákon tiež stanovuje spôsob, ako sa má zaobchádzať so ziskom a stratami. Tento legislatívny rámec má zabezpečiť efektívne fungovanie družstevného hnutia a jeho prispôsobenie sociálno-ekonomickým cieľom socialistickej spoločnosti.